Сможет ли обрабатывающая промышленность Китая выдержать давление со стороны всего мира?

Последние экономические данные не выглядят многообещающими. Во втором квартале чистая стоимость прямых иностранных инвестиций в Китай составила всего $4,9 млрд, что почти на 90% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Итак, «Сделано в Китае» больше не является популярным продуктом? Куда пропало «Сделано в Китае»?

Первое: пятнадцать лет холодной зимы

Судя по данным экспорта Китая, в первой половине этого года Китай больше не является крупнейшим импортёром товаров в США. Это то, чего не происходило за последние 15 лет. И темпы снижения высоки; если в январе 2022 года доля Китая еще составляла 19%, то сейчас она составляет лишь 13,4%.

Китай – крупная производственная страна. Наиболее важным аспектом ее способности создавать богатство является экспорт товаров. Вы должны продавать эти товары в самые богатые страны.

Как наша страна стала богатой? Одним из важных опорных пунктов является внешняя торговля. Какая отрасль экономики Китая является наиболее прибыльной с точки зрения получения иностранной валюты? Это одежда и текстиль. До 2020 года текстильная и швейная промышленность создавала профицит более 75%. Механическое и электрическое оборудование является важным игроком во внешней торговле Китая, основанной на глобальной торговле.

Однако сейчас механизм создания богатства претерпел некоторые изменения. Если вступление в ВТО в 2001 году стало поворотным моментом в национальной судьбе Китая, а китайское производство участвовало в международной системе и стало главной силой, то 2022 год, несомненно, является узлом, заслуживающим внимания. В этом году уверенность в передаче глобальных цепочек поставок сначала была неуверенной, а затем укрепилась. В 2023 году мы наблюдали снижение чистой стоимости прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Экспорт обрабатывающей промышленности Китая в богатейшие страны сейчас сталкивается с огромными проблемами.

Второе: создание четырех парадигм

Кто перенаправляет товары китайского производства на аутлет в США?

В первой половине этого года Мексика была крупнейшей страной-импортером в США, за ней следовала Канада. Это означает, что производственные мощности Мексики становятся основным источником импорта товаров США.

На самом деле именно этого США особенно хотят добиться: избавиться от зависимости от производства в Китае.

«Офшоринг» когда-то был в моде в условиях глобализации. Развитые страны занимаются НИОКР и проектированием дома, но передают производство на аутсорсинг. Офшорное производство было доминирующей моделью глобализации на протяжении последних 20 лет, и Китай стал ее наиболее важным преемником. Китай и США являются крупнейшими бенефициарами. Китай накопил богатство, в то время как Соединенные Штаты увеличили разрыв между ним и другими развитыми странами. Однако теперь, когда Соединенные Штаты полны решимости изменить свою сильную зависимость от китайского импорта, они предложили ряд действий по замене этого классического «оффшорного производства». Один из них называется «пришоринг».

Несколько лет назад Соединенные Штаты переписали правила Североамериканской зоны свободной торговли и энергично поддержали Мексику как производственную базу Соединенных Штатов, то есть ее прибрежное производство. Это основа процветания Мексики. «Закон о снижении инфляции», принятый Соединенными Штатами в прошлом году, во многом способствовал процветанию мексиканского производства автомобилей, электроники и одежды.

В то же время Соединенные Штаты также запустили систему поддержки союзников. Он дифференцирует цепочки поставок на основе ценностей. Например, Соединенные Штаты уговаривают Нидерланды и Японию ввести ограничения на поставки китайского оборудования.

Первоначально Соединенные Штаты считали, что односторонних действий будет достаточно, чтобы сдержать подъем Китая. Однако Соединенные Штаты запрещают Huawei закупать чипы 5G и ограничивают экспорт чипов Nvidia A100 в Китай, но они по-прежнему не могут остановить быстрое развитие возможностей Китая по производству чипов.

В результате Соединенные Штаты начали расширять направление атаки на цепочку поставок и еще больше подавляли добывающее оборудование, инструменты и программное обеспечение. Хотя на долю производства полупроводников в США приходится лишь 12% всей мировой доли производства, на самом деле они далеко впереди с точки зрения дизайна, интеллектуальной собственности, оборудования и т. д. Все три основных программного обеспечения для проектирования микросхем — американские. Хотя один из них был приобретен Siemens, на него по-прежнему распространяются строгие ограничения американского законодательства.

Что касается оборудования для производства чипов, США по-прежнему остаются самой сильной страной в мире. №1 в мире Инцай, №3 и №4 Фаньлинь и Келей – все из США. Второе место занимает компания ASML из Нидерландов, которая доминирует на рынке с одним типом фотолитографической машины. Пятое место занимает полупроводниковое оборудование японской компании Tokyo Electronics. Вместе на эти три страны приходится более 80% мирового производства полупроводникового оборудования. Посредством такого рода дружественного производства Соединенные Штаты формируют альянс ценностей и блокируют прорыв китайской высококачественной продукции.

Соединенные Штаты использовали два метода, чтобы заблокировать цепочку поставок Китая. Используйте «прибрежное производство», чтобы разрушить выгодные районы Китая и заняться браконьерством; в то же время используйте «дружественное производство», чтобы установить заборы и изолировать цепочки поставок.

В Соединенных Штатах изначально существовала шахматная игра под названием «Решоринг». Однако перенос производства в США на самом деле не увенчался успехом. Индекс занятости в США в последние месяцы был очень высоким, превысив ожидания. Но если вы внимательно посмотрите в прошлое, то увидите, что значительная часть приходится на строительство, а инвестиции в строительство в основном направлены на производство чипов и химическую промышленность. Это, безусловно, результат корректировки промышленной политики США. Инвестиции в завод по производству чипов превышают 20 миллиардов долларов США, что, несомненно, является ударом в руку. С другой стороны, химическая промышленность Европы также помогает Соединенным Штатам. Стремительный рост цен на энергоносители в Европе заставил европейскую химическую промышленность покинуть Европу и перебраться в Соединенные Штаты, где стоимость энергии очень низка.

Однако высокотехнологичное производство в Соединенных Штатах всегда было сильным. Среди 20 крупнейших мировых поставщиков приборостроения США занимают 11 место. Настоящая проблема Соединенных Штатов заключается в их низкопроизводительном производстве. Например, сложно производить автомобили стоимостью менее 150 000 юаней. Это структурная деградация производственных возможностей, от которой трудно восстановиться. Поэтому бум производства чипов в США мало что объясняет. Фактически, потребление сырой нефти и природного газа в Соединенных Штатах упало в первой половине года, а производство электроэнергии также снизилось, что указывает на то, что обрабатывающая промышленность по-настоящему не восстановилась. В Соединенных Штатах процветает сфера услуг, которая всегда была сильной стороной Соединенных Штатов.

Это означает, что Соединенным Штатам трудно настойчиво добиваться возвращения производства, и «браконьерство в уголках Китая» стало новой стратегией.

Мексика является таким бенефициаром, и Вьетнам также является огромным бенефициаром. Вьетнам имеет очень высокий торговый дефицит с Китаем, Южной Кореей, Японией и Тайванем, но имеет профицит с Соединенными Штатами. Это похоже на торговца зерном, который собирает зерно и продает его Соединенным Штатам.

Ее приверженность китайскому производству сместилась с производства одежды, обуви и головных уборов на механическую и электрическую сферу. Механическая и электротехническая продукция является крупнейшей экспортной категорией Китая. Во Вьетнаме имеется электромеханическое производство, а это означает, что у него более сильные возможности по производству деталей, а не только по сборке. Это позволяет ее производственным возможностям двигаться вверх по течению, делая цепочку поставок более эффективной.

Еще один объект, достойный внимания – Индия. Его население достаточно велико, и его потребительская способность постепенно расширяется. Можно воспроизвести характеристики Китая, страны, имеющей как производство, так и единый большой рынок. В 2022 году продажи автомобилей в Индии достигли 4,25 миллиона автомобилей, превысив 4,2 миллиона автомобилей в Японии и став третьими в мире. Более того, Индия не лишена традиции интернационализации. Индия является одной из крупнейших стран в области ИТ-аутсорсинга, и многие руководители Кремниевой долины родом из Индии. Промышленные гиганты, такие как Tata Group и ArcelorMittal Steel, являются транснациональными компаниями с очень высокой степенью интернационализации.

Будь то Юго-Восточная Азия, Южная Азия или Мексика, создание большого количества новых заводов и рост производственных мощностей, похоже, являются переманиванием китайского производства. Миграция цепочки поставок создала ситуацию, в которой Китай срывает кокон. Как оценить такого рода травму?  

Третье: устойчивость «Сделано в Китае»

Сможет ли «Сделано в Китае» выдержать такое давление? 

Торговая война, начатая США против Китая в 2018 году, завершилась неожиданной ситуацией. Никто не ожидал, что эта торговая война постепенно перерастет в крайность. Соединенные Штаты взимают налоги с Китая, и Китай отвечает тем же. Китай является страной с профицитом торгового баланса, но Соединенные Штаты продолжают повышать свои тарифы, предприняв в общей сложности пять действий, пока не расширят сферу налогообложения всех китайских товаров, экспортируемых в Соединенные Штаты.

Затем произошло нечто странное. На протяжении всей второй половины правительство США атаковало в одностороннем порядке, но в итоге не выиграло войну.

Huawei является особенно типичным примером. США первыми прекратили поставки чипов; во-вторых, компания сократила свои производственные мощности и не позволила TSMC заниматься OEM-производством. В результате потребительский бизнес Huawei серьезно пострадал. Мобильный телефон среднего и бюджетного класса Honor пришлось продать, а HiSilicon, дочерняя компания Huawei, выпала из списка пятой по величине дизайнерской компании в мире в 2018 году. Однако Huawei не потерпела поражение. Самая могущественная страна напала на космическое предприятие, но оно не было побеждено. Это превосходит ожидания многих людей.

С национальной точки зрения, «Сделано в Китае» не проиграло ситуацию. Профицит торгового баланса Китая с Соединенными Штатами на какое-то время даже увеличился.

Это показывает, что Китай обладает значительной устойчивостью и может противостоять атакам. Цепочка поставок имеет уникальную двойственность, которая относится к двум сторонам цепочки поставок: контролю и связи.

Легко заметить силу Соединенных Штатов. Чипы и программное обеспечение представляют собой контроль над цепочкой поставок.

Однако то, как Китай сможет выдержать такой тяжелый удар, — это «связность», которая тесно связывает верхние и нижние части цепочки поставок Китая. Многонациональное предприятие, путешествующее по разным странам и регионам в условиях глобализации, стремится к эффективности. Ему необходимо распределять глобальные ресурсы так, чтобы все цепочки поставок могли использовать его только тогда, когда он в этом нуждается. Именно такую ​​эффективность может обеспечить связность цепочки поставок. Китай продемонстрировал высокую устойчивость с точки зрения связности цепочек поставок. 

Оглядываясь назад на страны Юго-Восточной Азии, можно сказать, что сложно координировать все элементы цепочки поставок, и это неизбежно повлияет на эффективность. Бангладеш получает много одежды из Китая, но она является вторым по величине импортером хлопка в мире, уступая только Китаю. Оборудование в основном импортируется из Китая. Ее цепочка поставок неполна, а связи слабы.

Цепочка поставок подобна луковице, слой за слоем, с тремя переплетенными внутренними и внешними кругами, каждый из которых незаменим. Только полный спектр промышленных категорий может достичь достаточно высокой эффективности. Китай — единственная страна в Каталоге промышленной классификации ООН, в которой есть все 41 основная промышленная категория и 666 подкатегорий. Хотя если присмотреться, то можно увидеть, что многие товары китайского производства пока недоступны и их можно легко отрезать. Однако, если мы посмотрим на связность цепочки поставок, целые категории могут быть встроены друг в друга, образуя эффективную цепочку поставок. Полный набор категорий сам по себе является огромной защитой.

Легкая промышленность фактически неотделима от тяжелой промышленности, металлургии и химической промышленности.

Китай ввел ограничения на экспорт двух редких элементов — галлия и германия. Почему это имеет такое большое влияние? 

Галлий и германий — это не просто товар, это побочный продукт процесса плавки. Прежде всего, для этого требуется большое количество выплавляемого алюминия. Во-вторых, галлий и германий можно извлечь с помощью глиноземного процесса, а производство алюминия в Китае составляет почти 60% мирового производства алюминия.

Этот редкий элемент вложен слой за слоем. Чтобы страна восстановила процесс выплавки алюминия, а затем установила линию по производству глинозема, это часто требует высокого энергопотребления и высокого уровня загрязнения. Биньчжоу — город префектурного уровня в провинции Шаньдун. Годовое потребление электроэнергии в этом небольшом городе на уровне префектуры составляет 123,5 млрд кВтч, что превышает потребление электроэнергии в мегаполисе Пекина. Потому что Weiqiao, один из крупнейших алюминиевых электролитических заводов в Китае, расположен в Биньчжоу. Энергетическая безопасность Китая всегда была моделью для мира. 

Это ситуация, когда цепочки поставок Китая являются сверточными и вложенными друг в друга.

В этом заключается надежность «Сделано в Китае». Соединенные Штаты не могут быстро отделиться от Китая, опираясь не на высокотехнологичную продукцию, а на ненавязчивую гражданскую продукцию, незаметную и редкую продукцию.

Четвертое: буферный период и отношение иностранных компаний

Так каков же порог устойчивости китайской связи и сколько времени буферизации это может дать Китаю? 

Although China’s current export situation is generally dragged down by the global economic downturn, compared with the traditional “furniture, electrical appliances and clothing”, the most popular ones are “electric vehicles, power batteries and photovoltaics”. These are the so-called “three new exports” . Not all of these three new things are completed in mainland China, many of them are “curved exports.” For example, in photovoltaics, many components are shipped to Vietnam, assembled there, and then exported to Europe and the United States. The United States is now not only focusing on the manufacturing location of finished products, but also on the localized nature of the parts supply chain. It stipulates that auxiliary materials cannot be manufactured in China. There are 6 kinds of auxiliary materials, such as silver paste, aluminum frame, etc., as long as 2 of them are not made locally, they will still be taxed. The United States is trying to force China’s supply chain to migrate overseas on a large scale. This is the battlefield that concerns China’s future.

In such a current situation, what is most concerning is the attitude of multinational companies and leading companies.

Apple is one of the most successful companies in globalization and has always been very friendly to China. Apple is now moving to India, which is a huge threat to China’s electronics manufacturing and may cause huge loosening of China’s supply chain.

Some people may think that it doesn’t matter if Apple leaves and Huawei can be supported. And if the foundry Foxconn is gone, it doesn’t matter. There can be foundries such as Luxshare Precision, BYD Electronics, and Huaqin Technology.

This statement is one-sided and dangerous.

Apple sells globally. It is produced here. In fact, China is producing it for the world. If it leaves, Apple may only produce products for the domestic market in China. But its external exit channel is also blocked. Major electronics manufacturing provinces such as Henan and Chongqing will be affected. This is just a superficial trade phenomenon. Behind it is a more hidden issue of upgrading manufacturing capabilities.

It can be said that Apple has single-handedly used the power of a company to drive the upgrade of consumer electronics manufacturing capabilities. Apple has cultivated China’s electronic manufacturing capabilities, and Huawei, Xiaomi, Oppo, etc. can reuse the mature supply chain that Apple has cultivated. If Apple leaves, the upgrade of China’s manufacturing capabilities will encounter a real ceiling.

Some people say that China’s trade exports only account for 18.5% of GDP. The decline in trade is also no surprise. It is worth noting that one-third of these trade exports are exported to developed countries in Europe and the United States, which can generate huge wealth. Among the contributors to these exports are a large number of multinational companies. They provide huge momentum for the healthy development of China’s supply chain. Many of the nodes of global trade are connected by foreign companies. These multinational companies have directly promoted the improvement of China’s manufacturing and technological capabilities. In contrast, construction has also brought huge wealth to the country, but this industry is a less industrialized industry. The construction industry accounts for about 7% of GDP, but it is also an industry with very low participation in the international division of labor.

Foreign companies will encounter two problems when developing in China.

One is local competition. The rise of technologies like Shenzhen Inovance has had a huge impact on the control system of the old automation giant Siemens. Japanese vision and sensor giant Keyence has encountered no less than ten cutting-edge companies in China, each of which competed against its products. However, these local competitions are not the biggest challenge for multinational companies. As long as they remain fair and transparent, multinational companies are willing to accept the challenges of these local companies. In fact, it can be seen that multinational companies are also picking up the tactics of domestic companies and participating in localized competition more flexibly. In a sense, the wolfish nature of local companies also inspires the ambitions of multinational companies.

So this problem may seem big, but it is part of free market competition.

The big issue that foreign companies are really concerned about is the maintenance of confidence and the certainty of the future of Made in China.

It is a fundamental topic to attract foreign companies and prevent them from losing confidence.

If these companies lack confidence, they will leave and the supply chain will migrate with them. The supply chain, layer by layer, is like peeling off the skin of an onion, gradually losing its outer layer. If this happens, China’s entire society’s ability to create wealth may be weakened.

In any case, due to the pull of the United States, parallel supply chains have actually occurred. Many multinational companies are considering capacity backup. It means replicating a supply chain outside the Chinese base, even if its production capacity efficiency is very low.

At this time, we cannot simply emphasize localization. China needs to address many shortcomings, but it must also avoid “de-multinational enterpriseization” regardless of occasion. This is a two-way harm and will ultimately undermine corporate confidence.

China cannot stop the emergence of parallel supply chains. But China still has ways to maintain the efficiency of its supply chain. This is a race across parallel supply chains, like a race in different swimming lanes. As long as China’s supply chain is stable and resilient enough, other countries may be left behind due to inefficient supply chains. Although Foxconn has high expectations for India, and the Indian government also has high expectations for Foxconn, the cooperation between the two is difficult to say successful. Foxconn has abandoned plans to produce chips in India. Foxconn in India has 50,000 employees, accounting for 5% of the world’s 1 million. But in India, it is difficult to replicate the experience and scale of Shenzhen Longhua and Zhengzhou. Reasonably in India, Foxconn cannot build a single campus that can provide 100,000 employees. Although Foxconn contributed US$10 billion in revenue in India, it was less than 5% of Foxconn’s total revenue of US$220 billion. Made in China still accounts for 75% of Foxconn’s manufacturing. Uncertainty in India will make it difficult to establish a factory here that can completely replace China’s large-scale integration, and it will be difficult to guarantee efficiency. This is the difficulty for multinational companies.

At the beginning of the month, India suddenly announced that computers must be produced in India, otherwise high tariffs will be imposed. The government’s sudden attack caused chaos. Multinational corporations were given a slap on the wrist. Chinese manufacturer Lenovo, American manufacturers HP and Dell, and even Apple, which India most wants to win over, were all suddenly caught. Indian customs has no explanation for those who are importing, making customs declarations, or have placed orders. This kind of policy makes it difficult for multinational companies to go all out here. Taiwan’s Wistron Group had to sell its Apple foundry to India’s Tata Group. Policies are changing, and multinational companies cannot do without the huge market here, which makes the development of the Indian market full of uncertainty.

Even though the current net value of direct foreign investment in China is declining, it does not mean that these departing funds will definitely be able to take root in other countries. These funds that seem to be running outward are actually heading for uncertain places. The final efficiency of these funds may not be seen until three to five years later.

Therefore, for China, it is necessary not only to understand the reasons for the migration of these supply chain funds, but also to be prepared for a protracted war to welcome their return after wandering around and hitting a wall. The core is: those foreign companies that remain, those supply chains that remain, maintain strong operational efficiency.

The confidence of multinational enterprises is extremely valuable.

Notes: Frightened Birds and Protracted War

Two parallel supply chains have been launched. The frightened bird effect continues. But it is not impossible that these supply chains will form a comeback trend in the future. This depends on the efficiency competition between the two supply chains

Chinese companies must also have the mentality of multinational companies. Global multinational companies are redistributing supply chains around the world. The way to create wealth is a rolling show like a caravan. Chinese manufacturers must also actively integrate into the international market and create wealth abroad. The return of Chinese manufacturing to overseas markets means that the supply chain must follow suit. In Mexico, which has become the largest exporter of televisions to the United States, Chinese manufacturing can still plant its flag. In fact, here in Mexico, there are Chinese and Korean companies. In addition to Samsung, there are also China’s TCL and Hisense. When Americans buy TVs, it says Made in Mexico, but what they don’t say is “Made in China Again.”

«Сделано в Китае» сейчас оказывает очень большое влияние. Однако уникальная устойчивость цепочки поставок Китая также может обеспечить определенный буферный период. Большая инициатива также зависит от нас самих и нашего отношения к глобализации. То, что Китай решит делать, а что нет, имеет решающее значение для обеспечения уверенности в цепочке поставок.

 

Сделано в Китае. Микросхема STM32F103R8T6.